Центральный банк России представил на рассмотрение проект положения, которое устанавливает дополнительные банковские нормативы. Эти требования направлены на снижение рисков, связанных с вложениями в цифровые валюты и производные инструменты, зависящие от их стоимости. В документе учитываются не только собственные инвестиции кредитных организаций, но и средства, вложенные их клиентами.
По мнению аналитиков, предложенные регулятором меры носят ограничительный характер. Банк России обосновывает свою инициативу тем, что цифровые активы обладают рядом особенностей, создающих дополнительные угрозы для финансовой устойчивости. Эти риски, по мнению регулятора, требуют особого подхода при расчете нормативов.
Как сообщает «Коммерсантъ», ключевым следствием новой схемы станет повышенная нагрузка на капитал банков при операциях с криптовалютами. За каждый рубль, учтенный во вложениях, кредитной организации придется зарезервировать один рубль капитала группы. Если в расчет включат и клиентские инвестиции, то такие операции будут влиять на нормативы не только через портфель самого банка, но и через обслуживаемые им вложения.
В результате криптоактивы начнут конкурировать за капитал банка с традиционными направлениями, такими как кредитование, облигации и другие ликвидные инструменты. По оценкам экспертов, для большинства банков ожидаемая доходность от цифровых валют не покроет регуляторные, операционные и комплаенс-издержки. Поэтому новое требование может ограничить участие кредитных организаций в этом сегменте.
Ранее, в 2025 году, инструменты с доходностью, привязанной к стоимости виртуальных валют, уже предлагались квалифицированным инвесторам. Они выпускались в форме структурных облигаций, производных финансовых инструментов и цифровых финансовых активов. При этом такие продукты не должны были предусматривать фактическую поставку криптовалюты.