В 2026 году паевые инвестиционные фонды (ПИФы) отметят 30-летие: первым размещением паев в России считается событие 12 ноября 1996 года. Сегодня ПИФы рассматриваются как доступный способ вложения накоплений наряду с привычными банковскими вкладами. В рамках национального проекта «Эффективная и конкурентная экономика» государство развивает инструменты для долгосрочных сбережений и инвестиций.
По данным Банка России, в 2023–2025 годах средняя годовая доходность ПИФов, доступных неквалифицированным инвесторам, достигла 17,9%. Как пояснил РИА Новости эксперт по макроэкономике и фондовому рынку Александр Джиоев, фонд объединяет средства вкладчиков, а управляющая компания направляет их на покупку акций, облигаций, золота, недвижимости, долей в бизнесе и других активов. Инвестор получает пай, который подтверждает его долю в общем портфеле.
ПИФы позволяют начинающим участникам рынка инвестировать в уже сформированный набор активов. Управляющие и аналитики самостоятельно изучают компании и отрасли, оценивают риски и при необходимости меняют структуру портфеля в соответствии со стратегией фонда. «Такой подход позволяет распределить вложения между различными активами и при этом не тратить значительное время на самостоятельное изучение специфики выбранного класса активов, отчетности эмитентов, оценку отдельных бумаг и регулярный пересмотр портфеля – эту работу берут на себя управляющие и аналитики», – отметил Джиоев.
ПИФы делятся на закрытые, открытые, интервальные и биржевые. В открытом фонде купить или погасить пай можно в любой рабочий день, что удобно инвесторам, которым важна ликвидность. В закрытых фондах средства обычно направляются в недвижимость, строительство и венчурные проекты, а срок их работы составляет от трех до 15 лет; такие продукты чаще рассчитаны на квалифицированных инвесторов, хотя существуют варианты и для остальных участников рынка.
В интервальных фондах операции с паями проводятся только в установленные периоды. Биржевые фонды торгуются на бирже по принципу акций, поэтому сделки с ними доступны через брокерское приложение. Доход может формироваться за счет выплат по купонам и дивидендам либо роста стоимости пая, однако порядок выплат зависит от условий конкретного фонда.
При выборе фонда инвестору следует учитывать цели, срок вложений и допустимый уровень риска. Фонды акций потенциально дают более высокую доходность, но связаны с большими колебаниями, тогда как денежный рынок и облигации подходят для более осторожной стратегии, а смешанные фонды объединяют разные классы активов. Джиоев также советует оценивать опыт и масштаб управляющей компании, объем активов под управлением, состав команды, комиссии, структуру вложений и удобство клиентских сервисов; подробная информация о видах фондов и расчетах потенциальной доходности доступна на портале «Мои финансы».