Заместитель председателя Центрального банка Алексей Заботкин разъяснил, почему снижение ключевой ставки до нулевого уровня не приведет к появлению дармовых кредитов. По его словам, граждане, требующие такого шага, не до конца осознают всех последствий подобного решения и в действительности не смогут получить от банков заемные средства на безвозмездной основе, даже если представить себе реализацию этого сценария.
Идея получить кредит под нулевой процент может показаться весьма привлекательной, однако перспектива держать деньги на депозите с такой же ставкой при существующем уровне инфляции уже не выглядит столь заманчиво, пояснили в Банке России. Если резко опустить все ставки в экономике до нуля, у людей пропадёт стимул сберегать средства в рублях. Более логичным поведением станет стремление как можно быстрее потратить деньги, что приведёт к резкому скачку спроса, опережающему возможности отечественного производства. В результате это спровоцирует новый виток роста цен, и инфляция может не просто ускориться, а полностью выйти из-под контроля.
Подобное решение несёт в себе и другие негативные последствия, в частности для национальной валюты. По словам представителя регулятора, рубль в таких условиях потеряет свою привлекательность, что подорвёт доверие к нему со стороны россиян. Кроме того, возникнут существенные риски для общей финансовой стабильности в стране. Банковская система окажется в уязвимом положении.
В конечном счёте, банковский сектор не сможет активно кредитовать экономику, не располагая при этом устойчивой депозитной базой, которая исчезнет при нулевых ставках. В условиях роста инфляции и общих рисков ставки для конечных заёмщиков не только не снизятся, а, наоборот, вырастут. Именно по этим причинам Центральный банк подходит к вопросу изменения ключевой ставки с большой осторожностью и взвешивает все возможные последствия.